経済ニュースや相場の解説を見ていると、
「ドル円は上昇しそう」
「今日は円高方向を警戒」
「米金利上昇でドル買い優勢」
といった表現をよく見かけます。
でも、自分でドル円を見ようとすると、
結局、何を見ればいいの？
となりやすいですよね。
- チャートだけ見ればいいのか
- CPIや雇用統計まで毎回見るべきなのか
- 金利を見るなら何の金利を見るのか
- ニュースはどう相場につながるのか
最初はかなり分かりにくいと思います。
為替を見る材料はたくさんありますが、毎回すべてを細かく分析する必要はありません。
大切なのは、最終的に
今日のドル円をどう見るか
につながるように、必要な材料を順番に整理することです。
この記事では、シリーズ1本目として、
ドル円を見るときに、まず何を確認すればいいのか
を全体像としてまとめます。
為替分析とは？
為替分析というと少し難しく聞こえますが、シンプルに言えば、
これから通貨がどちらに動きやすそうかを考えるために、材料を整理すること
です。
たとえばドル円なら、
- 今どこにいるのか
- まず上に動きやすそうか、下に動きやすそうか
- その見方を支える材料は何か
- もし逆に動いたら、どこで見方を変えるのか
を考えていきます。
そのために使うのが、
- 金利
- 経済指標
- 中央銀行の金融政策
- ニュース
- チャート
- 市場の反応
などです。
ただし、ここで大切なのは、
分析そのものが目的ではない
ということです。
最終的には、
今日のドル円をどう見るか
どこが分岐点になりそうか
を整理するために使います。
ドル円を見るときは大きく4つ確認する
私は、ドル円を見るときに、まず次の4つを確認すると分かりやすいと思っています。
- 金利・金融政策
- 経済指標・ニュース
- チャートと現在地
- 市場の反応
この4つを見ながら、
今日はどちらに動きやすそうか
を考えていくイメージです。
① 金利・金融政策を見る
ドル円では、まず
アメリカの金利
日本の金利
の両方が大切です。
一般的には、
米金利が上がる
↓
ドルが買われやすくなる
↓
ドル円上昇要因
となりやすいです。
逆に、
米金利が下がる
↓
ドルが売られやすくなる
↓
ドル円下落要因
となりやすくなります。
ただし、ここで大事なのは、
米金利だけでドル円が決まるわけではない
ということです。
ドル円では、日本側の材料も無視できません。
たとえば日銀が利上げ方向なら円買いにつながることがありますし、逆に緩和的な姿勢が強ければ円売り材料として見られることもあります。
そのためドル円では、
アメリカだけではなく、日米の金利差がどうなりそうか
を見ることが基本になります。
金利の基本はこちらでも整理しています。
→ ［相場の見方 記事一覧］
② 経済指標・ニュースを見る
次に見るのが、
その日に相場を動かしそうな材料
です。
代表的なのは、
- CPI
- PCE物価指数
- 米雇用統計
- ISM
- FOMC
- 日銀金融政策決定会合
などです。
ここで大切なのは、
経済指標を全部覚えることではありません。
たとえばCPIが予想より強かったとします。
すると市場では、
物価が強い
↓
FRBが利下げしにくくなるかもしれない
↓
米金利が上がりやすい
↓
ドル買いにつながるかもしれない
という見方が出てきます。
つまり、経済指標を見るときは、
その数字が良いか悪いか
だけでなく、
それによって金利見通しがどう変わりそうか
まで考えることが重要です。
経済材料は、そのままドル円に直結するわけではない
ここもかなり大事です。
CPIや雇用統計、FOMCなどの材料が出ても、
結果だけでドル円が決まるわけではありません。
相場では、
経済材料
↓
政策金利の見通し
↓
米金利
↓
ドルの強弱
↓
ドル円
という流れで見られることが多いです。
この流れを意識すると、
「なぜこの指標でドル円が動いたのか」
がかなり分かりやすくなります。
「良い数字＝ドル高」とは限らない
経済指標を見るときに、もう一つ大事なのが
市場予想との差
です。
たとえば雇用統計が強そうに見えても、
市場がもっと強い数字を予想していたなら、
予想ほどではなかった
と受け止められることがあります。
その場合、
数字自体は悪くなくても、ドル円が上がらないことがあります。
為替では、
結果そのもの
よりも、
市場予想と比べてどうだったか
の方が重視される場面が多いです。
そのため、
「数字が強いからドル高」とすぐ決めつけずに、
- 市場予想との差
- 金利の反応
- ドル円の反応
まで確認した方が整理しやすいです。
③ チャートと現在地を見る
材料がドル高方向でも、
どこでも買えばいいわけではありません。
そこで必要になるのがチャートです。
ただ、最初から複雑なテクニカル指標をたくさん使う必要はないと思っています。
まず見たいのは、
- 現在値
- 直近の高値
- 直近の安値
- 何度も止められている価格帯
- 大きな流れが上か下か
くらいです。
たとえば、材料としてはドル高でも、
すでにかなり上がった後なのか
まだ重要な上値を抜けていないのか
で見方は変わります。
同じ上昇材料でも、
- まだ上値余地がありそうなのか
- すでに上がりすぎているのか
- 上値の壁にぶつかっているのか
を確認するために、チャートと現在地を見ます。
つまり、
材料だけではなく、今どの価格にいるのか
も大切です。
④ 市場が実際にどう反応しているかを見る
1本目で特に入れておきたいのが、この視点です。
たとえばCPIが強かったとしても、
- 米2年債利回りがあまり上がっていない
- ドル円もほとんど上昇していない
ということがあります。
この場合、市場はその材料を
そこまで強いドル買い材料とは受け取っていない
可能性があります。
逆に、数字そのものはそこまで派手でなくても、
- 米金利がしっかり上がる
- ドル円も素直に上がる
なら、市場はその結果を比較的ドル高材料として受け止めたと考えやすくなります。
つまり、
材料を見る
だけでなく、
市場がその材料をどう消化したか
を見ることも大切です。
この視点があると、
「ニュースでは強いと言っていたのに、なぜドル円は上がらないの？」
というズレも整理しやすくなります。
4つを確認したら、まずメイン方向を決める
ここまでの
- 金利・金融政策
- 経済指標・ニュース
- チャートと現在地
- 市場の反応
を見たうえで、まず考えたいのが、
今のドル円は、上と下のどちらをメインに見るか
です。
たとえば、
- 米金利が上昇している
- FRBの利下げ期待がやや後退している
- ドル円も下がりにくい
- チャート上でも上値を試しやすい位置にいる
なら、
まずは上方向をメインに見る
という考え方になります。
逆に、
- 米金利が低下している
- 景気や物価の材料がやや弱い
- ドル円が上値を抑えられている
- 安値を割る動きが出ている
なら、
下方向を警戒する
という見方になります。
ここで大事なのは、
必ず当てることではなく、今の材料なら自分はどちらを優先して見るかを決めること
です。
その次に「どう動きそうか」を考える
方向感を決めたら、次は
その後どう動きそうか
を考えていきます。
たとえば、
「今日は上方向をメインに見る」
としても、それだけでは少し足りません。
そこから、
- まずどの価格を試しそうか
- その価格を超えたら次はどこを目指しそうか
- 逆に超えられなければどうなりそうか
というように、値動きの流れを整理していきます。
このあたりから、
- 重要価格
- 予想レンジ
- 上昇・下落シナリオ
- 買う・売る・待つの判断
につながっていきます。
ただし、ここはこのシリーズの後半で詳しく扱います。
1本目では、
まず材料を整理して、メイン方向を決めるところまでが土台
と考えておけば十分です。
ドル円を見る基本の流れ
ここまでをまとめると、私はドル円を見るとき、
① 今日の重要材料を確認する
② 金利や金融政策の方向を見る
③ チャートで現在地を確認する
④ 市場がその材料にどう反応したかを見る
⑤ まず上か下か、メイン方向を決める
⑥ その後の値動きを考える
という順番で整理しています。
最初から全部を完璧に読む必要はありません。
まずは、
今どこにいて、どちらへ動きやすそうか
を見るために、必要な材料を順番に確認する。
それだけでも、相場の見え方はかなり変わってきます。
ひかるMEMO
為替を見始めると、
「テクニカル指標も全部見ないとダメかな？」
「経済指標も全部覚えないといけない？」
「ニュースを全部追わないと難しい？」
と思いやすいですよね。
でも私は、最初からそこまで広げなくてもいいと思っています。
まずは、
金利はどうか
今日の材料は何か
チャート上で今どこにいるか
市場はどう反応しているか
この4つを見るだけでも、かなり整理しやすくなります。
そしてこのシリーズでは、ここからさらに、
重要価格をどう決めるか
予想レンジをどう考えるか
上昇・下落のシナリオをどう作るか
私はどこで買う・売る・待つのか
という順番で、毎日のドル円予想につなげていきます。
まとめ
為替分析というと難しく感じますが、目的はとてもシンプルです。
これからどちらへ、どう動きそうかを考えること。
ドル円を見るときは、まず
- 金利・金融政策
- 経済指標・ニュース
- チャートと現在地
- 市場の反応
の4つを確認します。
そのうえで、
今どこにいるのか
まず上か下か、どちらをメインに見るのか
その後どう動きそうか
を順番に整理していきます。
次の記事では、
「金利や経済指標、ニュースを実際のドル円予想にどう使うのか」
を、もう少し具体的に見ていきます。
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※本記事は公開情報をもとに経済や相場の仕組みを整理したものです。将来の値動きや利益を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
